Microsoft paylarında AI zelzelesi: 16 yılın en berbat tablosu

0

BEĞENDİM

ABONE OL

News

0

Yazılım devi Microsoft, yapay zeka (AI) yatırımlarının geri dönüşü konusundaki soru işaretleri ve Copilot’un beklenen ilgiyi görmemesi nedeniyle 2008 finansal krizinden bu yana en makus çeyreğini geride bıraktı. Şirket payları birinci çeyrekte %23 paha kaybederken, piyasalardaki genel ralliyle birlikte Salı günü yaşanan %3,3’lük sıçrama yatırımcıya nefes aldırdı.
 
Copilot Beklentilerin Altında Kaldı

Microsoft, 365 Copilot ile ofis yazılımlarında yeni bir ihtilal yaratmayı hedeflese de bilgiler şimdi yolun başında olunduğunu gösteriyor. Mevcut Office müşterilerinin sırf %3’ünün Copilot lisansına sahip olması, yapay zekanın son kullanıcı tarafında benimsenme suratının yavaş kaldığını kanıtlıyor. Bu durum, “AI balonu sönüyor mu?” tartışmalarını da beraberinde getiriyor.
 
“SaaSpocalypse” Tesiri: Yazılım Kesimi Kan Kaybediyor

Piyasalarda “SaaSpocalypse” (SaaS Kıyameti) olarak isimlendirilen süreçte; Adobe, Atlassian ve ServiceNow üzere devler bu yıl %30’dan fazla kıymet kaybetti. Klâsik yazılım (SaaS) modellerinin kâr çarpanları S&P 500’ün gerisinde kalırken, artan güç maliyetleri ve jeopolitik tansiyonlar data merkezi operasyonlarını zorlaştırıyor.

 
Azure ve Bulut Büyümesi Umut Veriyor

Kötümser tabloya karşın Microsoft’un finansal motoru hala güçlü çalışıyor. Şirketin toplam geliri 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde %17 artarak 81,3 milyar dolara ulaştı.

Azure Performansı: Azure gelirleri Aralık çeyreğinde %39 artış gösterdi.
Talep Patlaması: OpenAI ve Anthropic üzere devlerden gelen taleplerle ticari yükümlülükler 625 milyar dolara fırladı.

Çip Kısıtı: Analistler, AI çiplerinin tamamı Azure’a yönlendirilebilseydi büyümenin %40’ı aşabileceğini belirtiyor.
 
Stratejik İştiraklerde Yeni Dönem

2019’daki OpenAI yatırımıyla dalı domine eden Microsoft, artık bu alanda “ayrıcalıklı” pozisyonunu kaybetmiş durumda. Anthropic üzere rakiplerin de devreye girmesiyle rekabet kızışırken, Microsoft hem altyapısını genişletme baskısı hem de yüksek güç maliyetleri ile istikrar kurmaya çalışıyor. DA Davidson analisti Gil Luria üzere birtakım uzmanlar ise bu düşüşü bir “alım fırsatı” olarak pahalandırıyor.